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嘉实智能汽车股票净值上涨4.08% 请保持关注

发布日期:2020-05-17 来源: 互联网 阅读量(


金融界基金04月15日讯 嘉实智能汽车股票型证券投资基金(简称:嘉实智能汽车股票,代码002168)公布最新净值,上涨4.08%。本基金单位净值为1.915元,累计净值为1.915元。

嘉实智能汽车股票型证券投资基金成立于2016-02-04,业绩比较基准为“中信汽车业指数*80.00% + 中债-总指数*20.00%”。 本基金成立以来收益91.69%,今年以来收益3.23%,近一月收益-9.41%,近一年收益22.36%,近三年收益44.64%。近一年,本基金排名同类(158/719),成立以来,本基金排名同类(77/853)。

金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为14.66%,近两年定投该基金的收益为35.50%,近三年定投该基金的收益为36.54%,近五年定投该基金的收益为。(点此查看定投排行)

最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为宁德时代(持仓比例7.84% )、阳光电源(持仓比例5.46% )、先导智能(持仓比例4.90% )、寒锐钴业(持仓比例4.21% )、新宙邦(持仓比例4.21% )、正海磁材(持仓比例4.06% )、通威股份(持仓比例3.97% )、星宇股份(持仓比例3.81% )、超图软件(持仓比例3.47% )、璞泰来(持仓比例3.44% ),合计占资金总资产的比例为45.37%,整体持股集中度(中)。

最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为阳光电源(持仓比例8.38% )、星宇股份(持仓比例6.92% )、隆基股份(持仓比例6.69% )、通威股份(持仓比例6.01% )、德赛电池(持仓比例4.71% )、捷佳伟创(持仓比例4.34% )、江铃汽车(持仓比例3.80% )、欣旺达(持仓比例3.59% )、先导智能(持仓比例3.54% )、中环股份(持仓比例3.26% ),合计占资金总资产的比例为51.24%,整体持股集中度(高)。

2019年是经济逐步探出中期底部的一年,一季度在政府减税降费的带动下,经济数据出现了阶段好转,后续随着流动性的波动和中美贸易战的波折,经济逐步夯实了中期的底部。年底从制造业的中观数据看,制造业资本开支出现复苏的迹象,经济的底部正在逐步夯实。同时随着产业结构的发展和演变,经济结构也在逐步调整,新经济部门的企业盈利逐步走出拐点。以5G、消费电子、半导体和新能源为代表的行业而由于中美贸易冲突的干扰,全年的流动性保持了宽松的环境,一方面有利于经济的复苏,另一方面也有利于市场风险偏好的修复。同时展望海外,也基本处于一个经济下行,各国央行扩张流动性的阶段。全球目前仍然处于低利率的环境。具体到我们关注的行业,新能源作为市场最先复苏的景气行业,全年保持较高的景气度,而新能源汽车经历了底部的阵痛后,在年底逐步走出底部。同时随着特斯拉中国工厂的逐步达产,大众、丰田和戴姆勒等传统汽车企业逐步加速自身的智能汽车进程,2019~2020年可能是全球智能汽车的元年。

??在风险偏好恢复的带动下,A股市场全年出现大幅上涨。年初最早主要是景气行业的养殖、光伏和5G等行业领涨。随着二季度市场对于流动性收缩的担忧,食品饮料、家电和医药呈现了明显的上涨。三季度以来,由于对新科技变革的憧憬,以消费电子、半导体、自主可控和新能源汽车为代表的科技类行业出现大幅上涨。目前A股市场整体估值仍然处于历史上中等偏下水平,但是局部的估值水平已经处于较高的水平,市场呈现明显的结构性分化。但是整体新能源、新能源汽车等资产仍然处于历史估值水平的中等偏下。

??我们相信投资是一个复杂系统,?因此立足与ROE-DCF的框架,聚焦在景气行业的低估值品种,通过对这些企业的边际情景分析进行企业价值的研究。全年我们陆续选出了电子烟、计算机、消费电子、半导体、光伏、风电和新能源汽车等板块的投资机会,取得了较好的投资回报。回顾全年,我们也做的有待提高的地方。对于一些我们看好的机会上面的仓位配置比例不够高,以及对于一些大幅上涨的品种的比重调节也有不坚决的地方。

截至本报告期末本基金份额净值为1.855元;本报告期基金份额净值增长率为65.63%,业绩比较基准收益率为17.37%。

经过了2019年,展望2020年,我们认为虽然新冠疫情等因素对于短期的经济产生了比较大的扰动,但是中期经济逐步探底的过程不会变化,同时预计流动性将继续保持宽松以稳定经济。从中观层面观察,经济和生活正在出现很多重要的变化。随着新能源在主要工业国实现平价上网,未来能源将逐步从资源行业转变为科技行业,因此经济的发展有能力突破资源的约束。而随着5G的铺设,信息交换速度将大幅上升,将有利于过去二十年信息化的数据产生积极的化学反应,我们会在自动驾驶等领域陆续看到人工智能的成熟。人工智能将和各个行业结合,显著提升全社会的要素生产率。能源的变革和人工智能的成熟有可能带动经济进入新的长周期繁荣。汽车有可能成为人工智能未来最重要的终端。

??展望证券市场,在全球低利率的背景下,中国A股市场仍然存在大量的高股息资产,同时具备一批具有良好成长空间和优秀企业家的企业。对于全球资本的吸引力仍然较高。我们认为全年权益市场的吸引力仍然较高。但是由于19年底的风险偏好结构差异较大,我们认为2020年的投资机会可能更偏向结构而非总量。新能源汽车全年预计将处于景气不断上升的过程,有望成为全年最重要的投资方向。

??从我们的ROE-DCF框架出发,我们相信两类资产的价值。一方面我们相信新的科技变革会带来新的生活方式和投资机会,在线化的生活方式和能源的变革仍然具备广阔的空间,这些驱动社会进步的资产我们认为仍然有挖掘空间。另一方面我们相信均值回归的力量,我们认为过高股息的资产始终存在修复的空间。我们仍然看好新能源汽车、计算机、汽车零部件、光伏等行业的投资机会。


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